●中煤能源是我国第二大煤炭生产商，可供出售煤炭储量为34 亿吨，在世界主要煤炭上市公司中排名世界第三，中国第二，仅次于Peabody和中国神华。中煤能源的煤炭销量在国内业仅次于中国神华。同时，中煤能源也是国内最大的煤炭设备供应商和最大的焦煤生产企业。
●公司此次募集资金主要投向两个项目，一是鄂尔多斯项目为特大型煤化工项目，以民用燃料和油品市场为导向，采用先进煤气化技术和二步法二甲醚合成技术，目标产品为石油替代产品。二是黑龙江大型煤化工项目，项目建成后可以缓解国内烯烃市场，尤其是聚丙烯市场多年来供不应求的市场矛盾。同时，以丰富的煤炭资源部分替代稀缺的油气资源，生产石化产品，符合国家化工发展战略。
●预计公司07-09年每股收益分别为0.41、0.49、0.64元。目前A股煤炭行业08、09年对应的市盈率分别为40倍、33倍，按照目前A股煤炭行业估值水平，公司的合理价位在19.6-21.12元。从中国神华和兖州煤业的AH股溢价比例来看，均在1.5倍左右。按照这个比例则中煤能源的合理价位在27元左右。公司作为国内第二大煤炭企业，强大的实力使得未来对其他煤炭资源的收购可能性较大。我们认为公司的合理价位区间在21-27元。
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