券商十大金股走势点评
 
 

　　长航油运（600087）
　　公司主要船型为MR船型和VLCC船型，主要服务于成品油运输市场和原油运输市场。公司判断未来成品油运输市场运价有较强支撑。长期来看全球成品油轮运力供需将基本平衡，成品油轮盈利前景良好。
　　未来业绩驱动主要来自公司运力的快速投放和市场运价的稳步回升：完成非公开发行置入资产以后，公司2008年备考每股收益为0.64元。公司认为这个业绩预测偏低，四大因素将提升2008年业绩：一是运力大幅度增长；二是预计MR运价将有所回升；三是部分增加船舶将放在新加坡公司，有10年免税期，合并报表时征收7%所得税率；四是本次现金增发部分实际发行股数可能低于发行上限等因素。预计2008年实际业绩可能比预测的高。
　　据国泰君安的相关研究文章判断，由于运力投放过快，高油价对市场需求有所抑制，2008年油轮运输市场运价在底部运行的概率较大，市场的复苏等待2009年，但是认为2008年市场运价不会比2007年更坏，长期看，油轮运输市场将从低点向上走。认为在运价稳定背景下，公司运力的大幅度增长将可以转化成利润。因此预计公司2008-2010年利润将保持增长态势，2008-2009年每股收益分别为0.67元和1.10元。
　　走势点评：预期长航油运未来业绩保持高速成长，动态市盈率相对合理，股价中期走势将强于大盘，可继续持股看涨，中线配置。
　　中信证券(行情 论坛)（600030）
　　内外兼修打造中国最优秀的券商在传统业务上的竞争力，是券商综合实力的主要衡量标志。公司在传统业务领域中脚踏实地，稳扎稳打，所以公司得以在市场低迷之际保存实力，并在市场景气到来之际迅速实现飞跃。
　　股指期货、融资融券、私募股权、备兑权证等创新业务的发展将是公司盈利模式升级的关键，也是决定公司未来竞争力的关键。公司在资产管理、权证创设等业务上已占据先发优势，直接投资业务也正蓄势待发，未来3年内将有望淘到第一桶金。
　　公司积极推进国际化战略，拓展的重点是以香港为中心的亚洲市场，2007年公司与贝尔斯登达成了具有开创意义的合作协议。此项合作如能成功，公司的国际化进程将大大加速。通过参与国际化，公司将能有效分散单一市场的经营风险，平滑业绩的周期性波动，同时公司竞争力也将得到更高层次的提升。
　　国都证券研究中心认为，牛市带给中信证券(行情 论坛)的不仅是高额的利润，更重要的是实现盈利模式升级的战略时机。证券行业生存发展的环境正面临巨大的变革，公司作为行业龙头将能充分享受这些变革所带来的巨大发展机遇，藉此实现盈利模式的战略升级。
　　国都证券研究所预测公司2007、2008、2009年的净利润分别为106.85亿、151.46亿及204.32亿元，对应每股收益分别为3.45、4.57及6.16元。
　　走势点评：证券行业龙头品种，成长性强，股价冲高之后近期步入盘局，动态市盈率较低，可积极介入，中线持有，至少2008年上半年有走高的动力。
　　恒瑞医药(行情 论坛)（600276）
　　公司2000年上市以来表现出很强的持续增长能力。1999年-2006年间，主营业务收入的复合增长率为19.3％，主营业务利润的复合增长率为28.7％，净利润的复合增长率为22％。因医药行业是一个竞争激烈、高风险、高收益的行业，该公司的民营机制更适合于该行业的竞争。
　　新药+知识产权=巨额利润，这是世界各国医药企业的发展模式，这也将成为恒瑞医药(行情 论坛)不断成长壮大的源动力。2008年，公司的第一个专利药将上市，随着专利药的上市公司的增长将改变原有的轨迹，业绩增速将提高。
　　据东方证券相关文章分析，公司财务稳健，资产负债率仅为18.6％，无短期负债，仅有4800万元的财政贴息贷款。公司通过提高固定资产折旧的计提比例、坏账的计提比例、研发费用的费用化以及存货隐藏业绩，经估算，公司通过以上财务工具每年隐藏了大约9900万元的净利润，合每股0.23元。